服裝行業(yè)零售額增速驟降 行業(yè)集中度將加速提升
- 2011-2016年，我國服裝產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了“五連漲”，從254.2億件到314.52億件，年均復(fù)合增長率4.4%，這也說明了在傳統(tǒng)零售盛行的時(shí)代，服裝產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長是有很大可能的。
進(jìn)入到2017年，電商模式爆發(fā)、“新零售”被提出并列入了國家政策之中，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型在所難免，然而服裝行業(yè)并未在2017年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)模式的大轉(zhuǎn)變，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國服裝行業(yè)產(chǎn)銷需求與發(fā)展前景預(yù)測分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2017年服裝行業(yè)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了287.81億件，出現(xiàn)了6年來的第一次下降，降幅高達(dá)8.5%。
(1)渠道成本高企、追逐流量。線下方面，能帶來最好客流的購物中心成本高企， 2012-2017 年專賣店服裝專賣店渠道零售額上升，百貨渠道均出現(xiàn)下降，具有流量效應(yīng)的大品牌將進(jìn)一步以更低成本占據(jù)購物中心等優(yōu)質(zhì)渠道更好的位置， 線上方面， 2012-2017 年線上渠道占比持續(xù)增加，線上的黑洞效應(yīng)明顯(優(yōu)質(zhì)品牌更容易表現(xiàn)相對突出)，優(yōu)質(zhì)品牌望吸引大平臺(tái)更多優(yōu)惠，互惠互利。
(2)2011-2016 行業(yè)調(diào)整階段，龍頭企業(yè)逐步建立起壁壘。服裝本身技術(shù)壁壘較低，2011 年以前行業(yè)處于通過渠道“跑馬圈地”粗放式發(fā)展階段，隨后進(jìn)入長達(dá) 6-7 年的調(diào)整期，該階段部分龍頭企業(yè)通過投入供應(yīng)鏈、加強(qiáng)品牌管理，建立起堅(jiān)實(shí)的品牌、效率壁壘，將使其在行業(yè)復(fù)蘇期具有更明顯的先發(fā)優(yōu)勢。
(3)原材料成本高企，中小企業(yè)將出清。 滌綸及棉花為服裝行業(yè)最主要的成本之一。中國滌綸價(jià)格指數(shù) 2016 年以來持續(xù)增長，我國 328 棉花價(jià)格指數(shù)自 2016Q2 起反彈，同時(shí)因國儲(chǔ)棉庫存持續(xù)下降，全球庫存消費(fèi)比自 2014/2015 年以來大幅下降，仍有可能長期處在漲價(jià)區(qū)間內(nèi)，主要原材料價(jià)格提升將進(jìn)一步帶動(dòng)坯布等產(chǎn)品價(jià)格促進(jìn)行業(yè)集中度提升。
